Finanzas Personales
ETF vs. Fondo de inversión: guía comparativa para entender sus semejanzas y diferencias
Autor: Redacción de Servicios de comparación financiera
Actualizado: 17 de marzo de 2026, 10:11A la hora de invertir, los fondos ofrecen una alternativa muy interesante al ahorrador medio, puesto que le permiten delegar buena parte del trabajo en los profesionales que los gestionan a cambio de una comisión que, normalmente, suele ser pequeña y además se saca de las propias ganancias que obtiene el activo. Así, permiten una gestión bastante pasiva del patrimonio con buenas perspectivas de rentabilidad.
Pero hay que tener en cuenta que no todos los fondos de inversión son iguales, y no sólo por su configuración. En lo que se refiere a su funcionamiento, hay una clara distinción entre los fondos tradicionales y los fondos cotizados, conocidos estos últimos por sus siglas en inglés: ETF (Exchange Trade Funds). Aunque parecidos, también guardan diferencias importantes que, para quien las conozca bien, pueden suponer cientos de euros más en el bolsillo.
Freedom24
Regulación
Cotizado en Nasdaq y regulado CySEC
Las inversiones en valores y otros instrumentos financieros siempre están asociadas con el riesgo de pérdida de capital.
¿Qué es un ETF?
Los ETF son instrumentos que combinan características de los fondos de inversión tradicionales y las acciones. Como los primeros, están compuestos por un conjunto de activos (acciones, divisas, opciones, futuros, etc.) de un determinado mercado, sector o región y administrados por los profesionales de las entidades que los han creado, sociedades gestoras como BlackRock o Amundi. Los usuarios adquieren participaciones del ETF para invertir de forma conjunta en operaciones de gran volumen a las que les sería imposible acceder por sí solos.
Y como las acciones, los ETF cotizan en bolsa y sus participaciones se pueden comprar y vender durante toda la sesión bursátil. En los fondos tradicionales, para comprar o vender hay que esperar a que termine la sesión y se valore el conjunto de los activos que lo componen.
De esta forma, los ETF son mucho más líquidos y dan mayor flexibilidad que los fondos tradicionales, e invertir en ellos es muy fácil en brókers como Freedom24, donde el usuario sólo tiene que buscarlo en horario de negociación (que de lunes a viernes es bastante amplio, desde primera hora de la mañana hasta la noche; los fines de semana las bolsas están cerradas) y darle al botón de comprar. Una vez hecho esto, el activo está en cuestión de minutos en la cartera del cliente.
¿Qué es un fondo de inversión tradicional?
Los fondos de inversión tradicionales también son instrumentos de inversión colectivos, gestionados por profesionales y compuestos por un gran número de activos. Sin embargo, para entrar en ellos el usuario tiene que esperar al final de la sesión bursátil para que sus responsables calculen el valor liquidativo (NAV) del día. El NAV se obtiene al dividir el patrimonio total del fondo entre el número de participantes de ese momento. Una vez obtenida la cifra, el interesado puede comprar y vender participaciones por ese precio.
ETF vs. Fondos de inversión: parecidos y diferencias
Una vez tenemos claras las similitudes y diferencias de su funcionamiento, vamos a adentrarnos en lo que les une y les separa en otros aspectos como los costes, la gestión de los activos, la accesibilidad o la fiscalidad, entre otros.
- Composición: esta es su principal similitud. Ambos están compuestos por un conjunto de activos que siguen índices, regiones, sectores, materias primas o divisas, entre otros.
- Costes: una de las diferencias más importantes. Los ETF suelen tener costes más bajos, con comisiones anuales (TER) que en algunos casos pueden partir desde 0,05% y que rara vez superan el 0,5% anual. Los fondos de inversión tradicionales son más caros, con TER que suelen oscilar entre el 0,5% y el 2,5%.
- Gestión: en este apartado encontramos similitudes y diferencias. En los parecidos, en ambos casos hablamos de instrumentos administrados por profesionales cuyo objetivo es asegurar la rentabilidad del producto. Y en las desemejanzas, cabe señalar que la inmensa mayoría de los ETF siguen una estrategia pasiva, es decir, simplemente siguen la cotización del índice, sector o región que repliquen, mientras que algunos fondos tradicionales tienen una estrategia activa por la que sus profesionales buscan oportunidades de mercado para conseguir mayores ganancias. Este es uno de los principales motivos de que los costes de los fondos tradicionales superen los de los ETF.
- Accesibilidad: empezar a invertir en ETF es bastante accesible porque muchos brókers permiten comprar fracciones de sus participaciones desde cantidades pequeñas, como 5 o 10 euros. En los fondos de inversión la cantidad necesaria para operar suele ser bastante más elevada, por lo que son menos accesibles para bolsillos modestos.
- Fiscalidad: los impuestos que se pagan por las ganancias de ambos instrumentos son los mismos, a partir de un 19% progresivo conforme se van superando determinados umbrales. Sin embargo, hay una diferencia muy importante en el tratamiento fiscal de ETF y fondos de inversión tradicionales. Con los segundos, el usuario tiene la posibilidad de pasar el capital y los beneficios obtenidos hasta ese momento a otro fondo sin pagar tributos, sólo los abona una vez retire el dinero definitivamente. Los ETF, en cambio, no pueden acogerse a esto, y cada vez que su propietario venda las participaciones de uno para comprar las de otro tendrá que tributar, siempre que, claro está, haya conseguido beneficios con la operación.
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Regulación
Cotizado en Nasdaq y regulado CySEC
Las inversiones en valores y otros instrumentos financieros siempre están asociadas con el riesgo de pérdida de capital.
ETF vs. Fondos de inversión: ¿qué me interesa más?
Para responder a esta pregunta es preciso que el lector piense en sus preferencias, sus estrategias de inversión y sus planes a largo plazo con el dinero que quiere colocar en estos activos, y una vez haya sacados sus propias conclusiones, elija en consecuencia.
Los fondos de inversión serán adecuados para personas que busquen instrumentos de gestión sencilla y que les permitan cambiar de unos a otros si en el futuro aparecen mejores opciones sin tener que pasar por la caja de Hacienda. También, para aquellos que quieran intentar batir la rentabilidad del mercado mediante fondos de inversión activos.
Los ETF, en cambio, serán más adecuados para quienes deseen reducir costes al máximo para conseguir una mayor rentabilidad y busquen un control más directo de su inversión. Ya que, a pesar de que el ETF en sí lo administran los profesionales de la sociedad gestora, el usuario puede elegir vender o comprar cuando quiera durante el día con solo pulsar un botón en brókers como Freedom24. Estos activos también serán interesantes para personas que no puedan destinar demasiado dinero a invertir, pues se pueden adquirir por precios más bajos.
Invertir en ETF: los más destacados de España
Para quienes estén interesados en invertir en ETF, recientemente hemos elaborado un listado con los más populares entre los inversores españoles tras cruzar datos de brókers que operan en España como Freedom24. Entre todos los que compran los usuarios de nuestro país, destacan los siguientes:
- iShares Core MSCI World (ISIN: IE00B4L5Y983): ETF compuesto por acciones de las 1.400 empresas de mayor capitalización bursátil de los 23 países más desarrollados del mundo. Es el que más compran los españoles y en los últimos cinco años ha ofrecido una rentabilidad anual media del 11,5%. Los sectores con más presencia en el fondo son la tecnología, los servicios financieros, las actividades industriales y la atención sanitaria. TER del 0,20%
- Vanguard S&P 500 (ISIN: IE00B3XXRP09): ETF que replica exactamente la composición del S&P 500, para lo que compra las acciones de las empresas que lo conforman en la misma proporción que peso tienen en el índice. Su rentabilidad media anual en los últimos cinco años ha sido del 13,2% y destaca por su coste, del 0,07% TER.
- VanEck Defense UCITS (IE00OYYE6WK5): ETF especializado en la industria armamentística, creado en 2023 para captar el enorme crecimiento del gasto público en defensa que anunciaron diferentes gobiernos de todo el mundo ese año, en especial en Europa. Está compuesto por acciones de las principales empresas del sector. En 2024 ofreció una rentabilidad del 38,5% y en 2025 del 18,2%. TER del 0,55%.
- L&G Gold Mining UCITS (ISIN: IE00B3CNHG25): ETF especializado en empresas mineras de oro, que amplían las subidas del metal precioso en ciclos alcistas y sirven como refugio, aunque en menor medida que los ETF de oro físico. Su rentabilidad en 2024 fue del 14,2% y en 2025 del 9,1%. TER del 0,39%.
Todos estos ETF se pueden adquirir en España a través del bróker Freedom24, una de las plataformas con mayor variedad de fondos de inversión cotizados de nuestro país, pues ofrece más de 3.600. Además, los usuarios que se abran una cuenta nueva pueden conseguir hasta 20 acciones gratis valoradas entre 3 y 800 euros cuando hagan el primer depósito para invertir.
Freedom24 opera bajo el marco MiFID II, uno de los regímenes de protección al inversor más completos del mundo. Su empresa matriz, Freedom Holding Corp., cotiza en Nasdaq, lo que añade una capa adicional de transparencia a través de informes continuos y auditorías independientes. El bróker cuenta con más de 500.000 clientes en Europa, donde lleva operando desde 2015, y tiene oficina en Madrid.
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